LE LEXIQUE · PLACEMENTS
Écart de suivi
Deux fonds suivent le même indice et ne rendent pas la même chose. La différence a un nom, une cause et une taille — et elle se paie tous les ans.
Tu compares deux fonds. Même indice, même promesse, et pourtant deux rendements différents sur cinq ans. Ce qui les sépare s’appelle l’écart de suivi : la différence entre ce que fait l’indice et ce que fait le fonds censé le reproduire.
Aucun fonds ne colle parfaitement à son indice, et c’est toi qui paies l’écart sans le voir passer. Il paie des frais, il achète et vend à des prix réels, il garde un peu de liquidités, il reçoit les dividendes avec un décalage. Chacun de ces gestes te prend une fraction de point.
| Sur 10 000 $, cinq ans | Rendement annuel | Résultat |
|---|---|---|
| L’indice | 7,20 % | 14 157 $ |
| Fonds non couvert | 7,11 % | 14 098 $ |
| Fonds couvert contre le change | 6,96 % | 13 999 $ |
Neuf centièmes de point pour le premier, vingt-quatre pour le second. Choisir le second te coûte 98 $ sur cinq ans, et ça n’a rien à voir avec la qualité de l’indice : la couverture de change te prend environ 0,15 point par an, tous les ans, qu’elle te serve ou non.
Dans Yoseri, tu compares tes fonds qui suivent le même indice sur la page Investissements, avec leur écart sur l’historique disponible — et la confiance qui va avec quand cet historique est trop court pour conclure.
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