EL GLOSARIO · INVERSIÓN
Error de seguimiento
Dos fondos siguen el mismo índice y no rinden lo mismo. La diferencia tiene nombre, causa y tamaño — y se paga todos los años.
Comparas dos fondos. Mismo índice, misma promesa, y sin embargo dos rentabilidades distintas a cinco años. Lo que los separa se llama error de seguimiento: la diferencia entre lo que hace el índice y lo que hace el fondo que pretende reproducirlo.
Ningún fondo se pega perfectamente a su índice, y eres tú quien paga la diferencia sin verla pasar. Paga comisiones, compra y vende a precios reales, guarda algo de liquidez, recibe los dividendos con retraso. Cada uno de esos gestos te quita una fracción de punto.
| Sobre 10 000 $, cinco años | Rentabilidad anual | Resultado |
|---|---|---|
| El índice | 7,20 % | 14 157 $ |
| Fondo sin cobertura | 7,11 % | 14 098 $ |
| Fondo con cobertura de divisa | 6,96 % | 13 999 $ |
Nueve centésimas de punto para el primero, veinticuatro para el segundo. Elegir el segundo te cuesta 98 $ en cinco años, y no tiene nada que ver con la calidad del índice: la cobertura de divisa te quita unos 0,15 puntos al año, todos los años, te sirva o no.
En Yoseri, comparas tus fondos que siguen el mismo índice en la página Inversiones, con su diferencia sobre el historial disponible — y la confianza correspondiente cuando ese historial es demasiado corto para concluir.
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