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CELI ou REER : à taux égal, l’écart est de zéro dollar
Ce n’est pas une question de produit, c’est une question d’un seul chiffre : ton taux marginal aujourd’hui contre celui que tu auras au retrait. Sur 5 000 $ et vingt-cinq ans, il décide de 2 146 $.
Par la rédaction de Yoseri News · · 6 min de lecture
Cet article décrit les règles du Canada. Impôt, régimes de retraite et abris fiscaux ne se traduisent pas d’un endroit à l’autre.
Ces règles ne sont pas celles de la région que tu as choisie () : cet article décrit celles du Canada. Le raisonnement reste valable partout ; les noms de comptes, les plafonds et les âges, non.
Tu as 5 000 $ à placer et deux comptes devant toi. Les articles te diront « ça dépend ». Ils ont raison, mais ça ne dépend que d’un seul chiffre, et ce chiffre se calcule.
Les deux mécaniques, en deux phrases
Le CELI se remplit avec de l’argent déjà imposé. Il pousse à l’abri, et tu n’es imposé sur rien au retrait.
Le REER, lui, se remplit avec de l’argent avant impôt : ta cotisation est déductible, et l’État te rend ton impôt au printemps suivant. Il pousse à l’abri lui aussi, mais au retrait, tout est imposable — capital comme croissance.
Le REER ne te fait donc pas économiser l’impôt. Il le déplace dans le temps.
Le calcul, à trois hypothèses de taux
Hypothèses, écrites pour que tu les refasses : 5 000 $ cotisés, 6 % de rendement par an, vingt-cinq ans, un taux marginal de 37 % au moment de cotiser. Le remboursement d’impôt du REER — 1 850 $ — est lui aussi placé, à l’abri. Sans ça, la comparaison est truquée d’avance.
| Ton taux marginal au retrait | CELI | REER + remboursement placé | Écart |
|---|---|---|---|
| 37 % — le même qu’aujourd’hui | 21 459 $ | 21 459 $ | 0 $ |
| 27 % — plus bas | 21 459 $ | 23 605 $ | +2 146 $ |
| 45 % — plus haut | 21 459 $ | 19 743 $ | −1 717 $ |
Regarde la première ligne. Zéro dollar d’écart, au cent près. Ce n’est pas un arrondi, c’est une identité arithmétique : à taux marginal égal, déduire maintenant puis payer plus tard revient exactement à payer maintenant et ne rien devoir plus tard.
Donc la question n’est pas « lequel est meilleur »
Elle est : ton taux marginal sera-t-il plus bas ou plus haut au moment où tu sortiras l’argent ?
Plus bas, le REER gagne : tu as déduit à 37 % et tu paieras à 27 %. Plus haut, il perd, et il perd autant qu’il aurait gagné dans l’autre sens. Le CELI, lui, ne parie sur rien — c’est ce qui en fait le choix par défaut quand on ne sait pas.
Et on ne sait pas souvent. À 25 ans, en début de carrière, ton taux marginal a plus de chances de monter que de descendre dans les dix ans qui viennent.
Ce que le tableau ne dit pas
Il suppose que tu places le remboursement d’impôt. Si tu le dépenses — ce que fait la majorité — le REER perd mécaniquement, quel que soit ton taux. Ce n’est pas un défaut du produit, c’est un défaut du plan.
Il ne parle que de placement, pas des programmes fondés sur le revenu. Un retrait REER gonfle ton revenu imposable de l’année et peut réduire des prestations qui en dépendent ; un retrait CELI ne change rien à ton revenu. Sur les petits revenus, cet effet pèse parfois plus lourd que l’écart du tableau.
Il ignore aussi la retenue au retrait. Sortir d’un REER avant la retraite déclenche une retenue à la source, et notre article sur le retrait REER montre pourquoi elle ne suffit presque jamais.
Enfin : le CELI rend ses droits l’année suivante, le REER jamais. Sortir 5 000 $ d’un REER, c’est perdre 5 000 $ de place définitivement.
Et pour toi, ça veut dire quoi ?
Prends ton dernier avis de cotisation. Ton taux marginal y est déductible de deux lignes : ton revenu imposable et le palier où il tombe. Compare-le à ce que tu anticipes pour l’année du retrait. L’écart, en points, est la seule donnée qui tranche.
Et si les deux comptes sont pleins, la question ne se pose plus — elle devient celle de l’ordre dans lequel tu les videras, que traite notre décryptage sur le décaissement.
La page Planifier de Yoseri calcule ces trajectoires sur tes propres chiffres et écrit ses hypothèses à côté. Elle ne choisit pas : Yoseri n’est inscrit comme conseiller auprès d’aucune autorité de marché, et le choix reste le tien.
D’où viennent les chiffres
Les calculs de cet article partent des hypothèses écrites plus haut. Reprends-les avec tes propres chiffres, tu dois retomber dessus.
Yoseri News est un média éducatif. Rien dans cet article ne constitue un conseil en investissement, une recommandation d’achat ou de vente, ni un avis fiscal. Yoseri n’est inscrit comme conseiller ni comme courtier auprès d’aucune autorité de marché. Les règles fiscales décrites ici sont celles du Canada et les plafonds changent : vérifie tes droits réels avant d’agir.