CELI ou REER : à taux égal, l’écart est de zéro dollar

Tu as 5 000 $ à placer et deux comptes devant toi. Les articles te diront « ça dépend ». Ils ont raison, mais ça ne dépend que d’un seul chiffre, et ce chiffre se calcule.

Les deux mécaniques, en deux phrases

Le CELI se remplit avec de l’argent déjà imposé. Il pousse à l’abri, et tu n’es imposé sur rien au retrait.

Le REER, lui, se remplit avec de l’argent avant impôt : ta cotisation est déductible, et l’État te rend ton impôt au printemps suivant. Il pousse à l’abri lui aussi, mais au retrait, tout est imposable — capital comme croissance.

Le REER ne te fait donc pas économiser l’impôt. Il le déplace dans le temps.

Le calcul, à trois hypothèses de taux

Hypothèses, écrites pour que tu les refasses : 5 000 $ cotisés, 6 % de rendement par an, vingt-cinq ans, un taux marginal de 37 % au moment de cotiser. Le remboursement d’impôt du REER — 1 850 $ — est lui aussi placé, à l’abri. Sans ça, la comparaison est truquée d’avance.

Regarde la première ligne. Zéro dollar d’écart, au cent près. Ce n’est pas un arrondi, c’est une identité arithmétique : à taux marginal égal, déduire maintenant puis payer plus tard revient exactement à payer maintenant et ne rien devoir plus tard.

Donc la question n’est pas « lequel est meilleur »

Elle est : ton taux marginal sera-t-il plus bas ou plus haut au moment où tu sortiras l’argent ?

Plus bas, le REER gagne : tu as déduit à 37 % et tu paieras à 27 %. Plus haut, il perd, et il perd autant qu’il aurait gagné dans l’autre sens. Le CELI, lui, ne parie sur rien — c’est ce qui en fait le choix par défaut quand on ne sait pas.

Et on ne sait pas souvent. À 25 ans, en début de carrière, ton taux marginal a plus de chances de monter que de descendre dans les dix ans qui viennent.

Ce que le tableau ne dit pas

Il suppose que tu places le remboursement d’impôt. Si tu le dépenses — ce que fait la majorité — le REER perd mécaniquement, quel que soit ton taux. Ce n’est pas un défaut du produit, c’est un défaut du plan.

Il ne parle que de placement, pas des programmes fondés sur le revenu. Un retrait REER gonfle ton revenu imposable de l’année et peut réduire des prestations qui en dépendent ; un retrait CELI ne change rien à ton revenu. Sur les petits revenus, cet effet pèse parfois plus lourd que l’écart du tableau.

Il ignore aussi la retenue au retrait. Sortir d’un REER avant la retraite déclenche une retenue à la source, et notre article sur le retrait REER montre pourquoi elle ne suffit presque jamais.

Enfin : le CELI rend ses droits l’année suivante, le REER jamais. Sortir 5 000 $ d’un REER, c’est perdre 5 000 $ de place définitivement.

Et pour toi, ça veut dire quoi ?

Prends ton dernier avis de cotisation. Ton taux marginal y est déductible de deux lignes : ton revenu imposable et le palier où il tombe. Compare-le à ce que tu anticipes pour l’année du retrait. L’écart, en points, est la seule donnée qui tranche.

Et si les deux comptes sont pleins, la question ne se pose plus — elle devient celle de l’ordre dans lequel tu les videras, que traite notre décryptage sur le décaissement.

La page Planifier de Yoseri calcule ces trajectoires sur tes propres chiffres et écrit ses hypothèses à côté. Elle ne choisit pas : Yoseri n’est inscrit comme conseiller auprès d’aucune autorité de marché, et le choix reste le tien.