CELI o REER: a tipo igual, la diferencia es de cero dólares

Tienes 5 000 $ para colocar y dos cuentas delante. Los artículos te dirán «depende». Tienen razón, pero depende de una sola cifra, y esa cifra se calcula.

Las dos mecánicas, en dos frases

El CELI se llena con dinero ya gravado. Crece al abrigo, y no tributas por nada al retirar.

El REER se llena con dinero antes de impuestos: tu aportación es deducible, y el Estado te devuelve tu impuesto la primavera siguiente. También crece al abrigo, pero al retirar todo tributa — capital y crecimiento.

Así que el REER no te ahorra impuestos. Los desplaza en el tiempo.

El cálculo, con tres hipótesis de tipo

Supuestos, escritos para que los rehagas: 5 000 $ aportados, 6 % de rentabilidad anual, veinticinco años, un tipo marginal del 37 % en el momento de aportar. La devolución del REER — 1 850 $ — también se invierte, al abrigo. Sin eso, la comparación está amañada de antemano.

Mira la primera fila. Cero dólares de diferencia, al céntimo. No es un redondeo, es una identidad aritmética: a igual tipo marginal, deducir ahora y pagar después equivale exactamente a pagar ahora y no deber nada después.

Así que la pregunta no es «cuál es mejor»

Es: ¿tu tipo marginal será más bajo o más alto cuando saques el dinero?

Más bajo, y gana el REER: dedujiste al 37 % y pagarás al 27 %. Más alto, y pierde, tanto como habría ganado en el otro sentido. El CELI no apuesta por nada — y eso lo convierte en la opción por defecto cuando no lo sabes.

Y a menudo no se sabe. A los 25, al principio de una carrera, tu tipo marginal tiene más probabilidades de subir que de bajar en los diez años siguientes.

Lo que la tabla no dice

Supone que inviertes la devolución. Si te la gastas — como hace la mayoría — el REER pierde mecánicamente, sea cual sea tu tipo. No es un defecto del producto, es un defecto del plan.

Solo habla de inversión, no de los programas que dependen de los ingresos. Un retiro del REER infla tu renta imponible del año y puede reducir prestaciones que dependen de ella; un retiro del CELI no cambia nada de tu renta. En rentas bajas, ese efecto pesa a veces más que la diferencia de la tabla.

También ignora la retención al retirar. Sacar de un REER antes de la jubilación activa una retención en origen, y nuestro artículo sobre el retiro del REER muestra por qué casi nunca basta.

Por último: el CELI devuelve tus derechos al año siguiente, el REER nunca. Sacar 5 000 $ de un REER es perder 5 000 $ de espacio para siempre.

¿Y para ti qué significa?

Coge tu última liquidación. Tu tipo marginal sale de dos líneas: tu renta imponible y el tramo en que cae. Compáralo con lo que prevés para el año del retiro. La diferencia, en puntos, es el único dato que zanja.

Y si las dos cuentas están llenas, la pregunta desaparece — pasa a ser el orden en que las vaciarás, que trata nuestro análisis sobre el desembolso.

La página Planificar de Yoseri calcula esas trayectorias con tus propias cifras y escribe sus supuestos al lado. No elige: Yoseri no está inscrita como asesora ante ninguna autoridad de mercado, y la decisión sigue siendo tuya.