DINERO · COMISIONES DE INVERSIÓN
0,47 puntos de comisión: lo que cuesta de verdad en treinta años
Unas comisiones del 0,67 % en vez del 0,20 % no se notan. En treinta años, a 300 $ al mes y 6 % bruto, la diferencia llega a 24 600 $ — el 23 % de todo lo que habrás aportado.
Por la redacción de Yoseri News · · 5 min de lectura
Nunca has dejado un fondo por sus comisiones. Nadie lo hace, y ese es exactamente el problema: unas comisiones nunca te duelen en el momento. No cobran nada que veas, no te envían ninguna factura, y se limitan a restarte una fracción de punto cada año.
Lo que representan de verdad 240 $
Coge una cartera corriente — la tuya, con tus cifras, si quieres: 35 840 $ repartidos en unos cuantos fondos. Comisiones pagadas en doce meses: 240 $, es decir, el 0,67 % de los activos. Dicho así, parece inofensivo.
Dicho de otra manera, lo es menos: esos 240 $ representan el 6 % de la rentabilidad del año. Una rentabilidad bruta del 12,6 % se queda en el 11,9 % neto. Has asumido todo el riesgo; te quedas con el 94 %.
El fondo que pesa cuatro veces su tamaño
Tus comisiones casi nunca se reparten de forma uniforme. En esta cartera, un fondo inmobiliario representa el 9,2 % de las inversiones pero el 27 % de las comisiones. Su ratio de gestión del 1,97 % es veintidós veces el del ETF más barato que tiene al lado, al 0,09 %.
| Fuente | Base | Tipo | Pagado |
|---|---|---|---|
| Fondo inmobiliario | 3 300 $ | 1,97 % | 65 $ |
| Compras de cripto | 7 218 $ | 0,94 % | 68 $ |
| ETF todo en uno | 7 560 $ | 0,20 % | 15 $ |
| ETF indexado | 9 240 $ | 0,09 % | 8 $ |
Mira la última columna: el fondo pequeño cuesta ocho veces más que el grande. Esa es la definición de una línea que hay que examinar.
El cálculo a treinta años
Una hipótesis, escrita para que puedas rehacerla: 300 $ al mes durante treinta años, una rentabilidad bruta del 6 % anual capitalizada mensualmente, y las comisiones como única diferencia.
- Aportado de tu bolsillo: 108 000 $
- Con un 0,67 % de comisiones: 265 500 $
- Con un 0,20 % de comisiones: 290 100 $
- Diferencia: 24 600 $ — el 23 % de todo lo que habrás aportado
No es una previsión. Cambia la rentabilidad y las dos columnas se mueven juntas; la diferencia entre ellas se mueve mucho menos — y eso es lo que hace tan peculiares a las comisiones.
Veinticuatro mil seiscientos dólares por 0,47 puntos porcentuales. Ninguna decisión de selección de valores, ningún arbitraje de mercado, ninguna toma de riesgo adicional habría producido ese importe con tanta certeza.
Lo que las comisiones no dicen
Un ratio de gestión bajo no te garantiza una buena inversión, y dos fondos que siguen el mismo índice pueden diferir en su error de seguimiento y en su tratamiento fiscal. La cobertura de divisa, por ejemplo, cuesta unos 0,15 puntos al año en error de seguimiento: protege de un movimiento del dólar, pero no es gratis.
Dicho de otro modo: tus comisiones son el único elemento cierto de la ecuación. Tu rentabilidad nunca lo es.
¿Y para ti qué significa?
Suma lo que pagas en dólares en doce meses — comisiones de gestión, comisiones de plataforma, horquilla de compraventa, comisiones de cambio de divisa. Divide entre tu rentabilidad del año. Si el resultado supera el 5 %, la línea más cara merece una pregunta.
La página Inversiones de Yoseri hace esa suma automáticamente, fuente por fuente, y compara los fondos que siguen el mismo índice. No recomienda ningún producto y Yoseri no está inscrita a ningún título ante ninguna autoridad de mercado — en Quebec, la Autorité des marchés financiers.
De dónde salen las cifras
Las cuentas de este artículo parten de los supuestos escritos más arriba. Rehazlas con tus propias cifras: tienes que llegar a lo mismo.
Yoseri News es un medio educativo. Nada en este artículo constituye asesoramiento de inversión, una recomendación de compra o venta, ni una opinión fiscal. Yoseri no está inscrita como asesora ni como agente ante ninguna autoridad de mercado.