Calculateur Kelly

Le critère de Kelly transforme un edge en taille d'allocation qui maximise la croissance à long terme. Entrez vos prix et votre probabilité réelle ou votre edge.

Prix décimal

Probabilité implicite 50.0 %Ta vraie probabilité de gain (%)

Portefeuille ($)

Fraction de Kelly

$50.00

Allocation recommandée

5.00%

Du portefeuille

10.00%

Kelly complet

0.375%

Croissance / position

Yoseri ne place jamais de positions et n'est pas un broker. Ce calculateur t'aide à décider ta propre allocation — c'est toi qui la places, manuellement, chez le broker de ton choix.

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Ici, tu calcules un chiffre, une fois. Yoseri applique les mêmes maths à chaque position que tu prends — sizing, CLV et ROI calculés pour toi, en direct sur ton tableau de bord. Gratuit pour commencer, sans carte.

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COMMENT ÇA MARCHE

La méthode.

Ce que ça fait

Kelly dimensionne chaque position en fraction du portefeuille, proportionnellement à l'edge. Plus d'edge ⇒ allocation plus grande ; pas d'edge ⇒ pas de position. Cela maximise la croissance géométrique (par capitalisation), pas l'espérance d'une seule position.

Pourquoi le Kelly fractionnel

Le Kelly complet est mathématiquement optimal, mais terriblement volatil — une petite erreur de probabilité peut vous ruiner. La plupart des professionnels allouent un demi ou un quart de Kelly pour réduire la variance tout en conservant l'essentiel de la croissance.

Le plafond de 10 %

Ce calculateur plafonne chaque allocation unique à 10 % du portefeuille, à l'image du moteur Yoseri. C'est une protection contre la surconfiance dans votre estimation de probabilité.

La formule

f* = (b · p − q) / b

Où

f*— fraction de ton portefeuille à allouer
b— rendement décimal net (tes prix − 1)
p— ta probabilité de gain estimée
q— 1 − p (ta probabilité de perte)

Le Kelly complet est optimal mais violent — la plupart des pros utilisent ½ ou ¼ de f* pour réduire la variance tout en gardant l'essentiel de la croissance.

Exemple chiffré

Des prix de 2.50, et tu estimes 45% de chances de gagner.

1.b = 2.50 − 1 = 1.50
2.p = 0.45, q = 0.55
3.f* = (1.50 × 0.45 − 0.55) / 1.50
4.f* = 0.125 / 1.50 = 0.083

Résultat: 8.3% Kelly complet → ~4.2% en demi-Kelly

Pièges de pro

Ton p est une estimation, pas la vérité — surestime-le et Kelly surmise vite.
Le Kelly complet secoue fort ; des drawdowns de 30–50% sont normaux même avec un vrai edge.
Kelly suppose des positions indépendantes — les positions corrélées empilent un risque que f* ne voit pas.

À titre éducatif uniquement — pas de conseil en investissement. Les calculateurs et simulations sont illustratifs ; les résultats passés et les résultats simulés ne garantissent pas les performances futures. Investis de manière responsable.

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FAQ

Vos questions, nos réponses.

Le critère de Kelly est une formule qui transforme ton edge et les prix en une taille d'allocation qui maximise la croissance du portefeuille à long terme. Allouer trop peu laisse de la croissance de côté ; allouer trop t'expose à la ruine. Kelly trouve le juste milieu mathématique.

La plupart des pros utilisent un demi ou un quart de Kelly. Le Kelly complet n'est optimal que si ton estimation de probabilité est parfaite — ce qui n'arrive jamais. Le Kelly fractionnel réduit fortement la volatilité tout en gardant l'essentiel de la croissance, d'où le plafond de 10 % par allocation de ce calculateur.

Ton edge est l'écart entre ta probabilité estimée et la probabilité implicite du broker. Si tu estimes une issue à 55 % alors que le prix implique 50 %, tu as un edge de 5 %. Sans edge réel, Kelly te dit à juste titre de ne rien allouer.