Risque & variance
Un vrai edge oscille quand même fortement à court terme. Comprendre la variance — et les drawdowns qu'elle crée — t'évite d'abandonner une stratégie gagnante au pire moment.
La variance est le chemin, l'edge la destination
L'edge te dit où tu finis sur des milliers de décisions ; la variance est la route cahoteuse pour y arriver. Même une stratégie solide et réellement +EV connaîtra des semaines, des mois, parfois plus, dans le rouge.
Ces oscillations sont normales et garanties mathématiquement — pas le signe que ton edge est cassé.
Le drawdown et l'asymétrie des pertes
Un drawdown est une chute de sommet à creux de ton portefeuille. Comme les pertes composent, elles font plus mal que les gains équivalents ne font du bien : perds 50 % et il te faut un gain de 100 % juste pour récupérer.
Garder des drawdowns peu profonds, via de petites tailles de position, est ce qui rend la récupération réaliste.
Le risque de ruine
Dimensionne tes positions trop gros par rapport à ton portefeuille et une série de pertes normale peut t'anéantir avant que ton edge ne paie. Le risque de ruine combine edge, variance et taille de position en un seul chiffre.
Le levier que tu contrôles, c'est la taille de position : des allocations plus petites poussent le risque de ruine vers zéro.
Survivre aux oscillations
Décide ton dimensionnement et ton drawdown maximal à l'avance, un jour calme. Quand la série froide inévitable arrive, tu suis le plan plutôt que la panique. Les simulateurs Yoseri te permettent de tester une stratégie sur des milliers de scénarios avant de risquer le moindre sou.
La théorie, c'est bien. Les edges, ça paye.
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