Le critère de Kelly
Une fois l'edge en main, reste à savoir combien miser. Kelly transforme ton edge et le prix en la mise qui fait croître la bankroll le plus vite — sans te ruiner.
Ce que Kelly optimise vraiment
Kelly dimensionne chaque pari pour maximiser le taux de croissance à long terme de ta bankroll, pas le gain d'un pari isolé. Mise trop peu et tu laisses de la croissance sur la table ; mise trop et une série perdante normale te ruine.
Il ne faut que deux entrées — ton edge estimé et la cote. Plus l'edge est grand et la cote longue, plus la fraction à miser est élevée.
Pourquoi presque tout le monde joue en Kelly fractionnaire
Le Kelly complet n'est optimal que si ton estimation de probabilité est parfaite — et elle ne l'est jamais. Surestime ton edge et le Kelly complet devient dangereusement agressif.
Un demi- ou quart-Kelly conserve l'essentiel de la croissance tout en réduisant fortement la volatilité et les drawdowns. C'est le standard que les pros utilisent réellement.
Kelly sur un portefeuille
Les vrais parieurs détiennent plusieurs positions à la fois, parfois corrélées. Appliquer le Kelly complet à chacune isolément ignore ce recouvrement et surexpose le book.
Yoseri dimensionne chaque signal en Kelly fractionnaire et plafonne l'exposition sur les positions corrélées, pour que le calcul reste discipliné automatiquement.
La théorie, c'est bien. Les edges, ça paye.
Yoseri s'occupe du pricing, de l'edge et du calcul de bankroll pour vous — gratuit pour commencer, sans carte.