Le chiffre le plus mal lu de l’investissement
Le taux de réussite semble la mesure évidente du niveau, et c’est exactement pourquoi il trompe tant de monde. Une accroche comme « je touche 60 % de mes positions » ne veut rien dire sans une pièce manquante : sur combien de positions ? Soixante pour cent sur vingt, c’est largement dans ce que la pure chance produit ; soixante pour cent sur deux mille, c’est un signal sérieux. Le chiffre sans l’échantillon n’est que du bruit en costume.
Les petits échantillons, c’est surtout de la chance
Sur une poignée de décisions, le hasard domine complètement. Une stratégie sans aucun edge affichera régulièrement de superbes taux de réussite à court terme, et une stratégie réellement bonne en affichera régulièrement d’affreux. Voilà pourquoi tirer des conclusions de vingt ou cinquante résultats est si dangereux : tu lis la météo en l’appelant le climat.
Comment la confiance croît avec l’échantillon
À mesure que ton nombre de décisions grandit, l’éventail des résultats que la pure chance peut produire se resserre autour de la vraie valeur. Avec assez de décisions, un taux de 55 % cesse d’être plausiblement explicable par le hasard et devient une forte preuve d’edge réel. Tu n’as pas besoin de calculer les statistiques à la main, mais tu as besoin de l’instinct : fais confiance aux grands échantillons, méfie-toi des petits, et sache à peu près où se situe la ligne pour ta stratégie.
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Juge les stratégies à la bonne échelle de temps
La leçon pratique, c’est de refuser de promouvoir ou de virer une stratégie sur un petit échantillon. Décide à l’avance combien de décisions il te faut avant que le résultat ne signifie quelque chose, et suspends ton jugement jusque-là. Associe le taux de réussite à une métrique prédictive comme la valeur de la ligne de clôture, qui atteint la significativité plus vite, et tu cesses d’être ballotté par chaque courte série bruyante.